2017年1月19日,中國鐵物與銀行債權人和私募債持有人正式簽署債務重組框架協議,標志著中國鐵物銀行債和私募債債務重組方案正式落地實施。中國鐵物債務重組成功是貫徹中央經濟工作會議精神,落實“三去一降一補”工作任務,按照市場化、法治化原則實施困難企業債務重組的成功案例,尤其是私募債重組協議的達成更是國內私募債重組的首例,對維護債券市場健康發展具有重要意義。
中國鐵物債務重組方案以確保債權人本金安全為前提,按照“同債同權”的原則,通過友好協商,達成了“本金安全+部分還債+留債展期+利率優惠+轉股選擇權”的一攬子債務重組方案,即:對于178億元銀行債務,在兩年內償還約30%本金,剩余債務展期5年;對于100億元私募債,2017年償還15%本金,部分展期2年,剩余到期后一次性償還;綜合利率下浮70%;銀行債及私募債均預留了“債轉股”選擇權。
國務院國資委對中國鐵物債務危機高度重視,多次調整企業領導班子,2016年4月采取由資本運營試點企業中國誠通集團托管措施,成立中國鐵物管理委員會,督促管委會同步推進內部業務改革和外部債務重組,指導企業通過加快風險資產處置、盤活存量資產等措施,完成年內到期68億元債券兌付,妥善化解了兌付違約風險。中國鐵物以托管措施和債務重組為契機,全面深化內部改革,加快業務重組和市場開拓,大力發展鐵路核心業務,提升市場競爭力和盈利能力,加大清欠清收和風險處置力度,逐步恢復生機與活力。2016年中國鐵物實現盈利1.6億元,同比減虧增利35億元,扭轉了連續三年虧損局面。
在銀行債委會主席行中國農業銀行以及私募債主承銷行浦發銀行和聯席主承銷商中信證券協調支持下,各債權銀行及私募債持有人積極支持配合,整個重組進程高效有序,當年4月啟動,僅用9個月達成了重組方案,實現了企業、銀行、債券持有人等利益相關方合作共贏,是市場化債轉股、積極穩妥降低企業杠桿率、實施困難企業改革脫困的成功案例。